国泰君安：汽车板块跟随市场波动 调整过后还看华为产业链

智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，随着市场的调整，板块上周也出现了明显的波动。赛力斯-华为的智选型问界M7改款上市后，订单爆发成为市场焦点，华为在智能化、渠道和市场营销等方面对合作企的赋能得到明显体现。而作为华为智选模式下的首款纯电轿智界S7(奇瑞-华为智选模式)的市场预期有望进一步提升，带动供应需求快速增长。该行认为调整过后板块的交易重心仍然在华为产业链，智界S7以及M9的预期升温将带动板块行情延续。

国泰君安主要观点如下：

板块跟随市场波动，调整过后还看华为产业链。

随着市场的调整，板块上周也出现了明显的波动。该行认为调整过后板块的交易重心仍然在华为产业链，智界S7以及M9的预期升温将带动板块行情延续。同时10月开始，预计乘用销量有望开启加速增长，板块beta机会在进一步提升。

华为智选模式的优势开始显现，智界S7进入预期强化期。

赛力斯-华为的智选型问界M7改款上市后，订单爆发成为市场焦点，华为在智能化、渠道和市场营销等方面对合作企的赋能得到明显体现。而作为华为智选模式下的首款纯电轿智界S7(奇瑞-华为智选模式)的市场预期有望进一步提升，带动供应需求快速增长。

终端销量有望加速增长，高景气度进一步体现。

7月以来乘用终端需求持续强劲，但由于2022年同期高基数原因同比增速并没有十分亮眼，9月开始随着基数逐步回归正常，该行预计10月开始乘用销量有望同比加速增长。

短期市场交易的中心仍然在华为产业链，尤其是奇瑞-华为产业链。

高景气度新能源化主线，推荐标的瑞鹄模具(002997.SZ)、常青股份(603768.SH)、无锡振华(605319.SH)、新泉股份(603179.SH)等;智能化主线，推荐标的伯特利(603596.SH)、保隆科技(603197.SH)、星宇股份(601799.SH)、上声电子(688533.SH)等;乘用整推荐标的理想(02015)、江淮(600418.SH)、长安(000625.SH)、比亚迪(002594.SZ)等。

风险提示：价格战程度进一步提升的风险，终端需求低于预期的风险